Изменението на климата увеличава риска от финансова катастрофа за собствениците на жилища, застрахователите и банкерите

Нарастващите свързани с времето рискове от изменението на климата, от крайбрежни урагани до западни горски пожари, все повече оказват натиск върху застрахователите, които повишават лихвените проценти и се оттеглят от части на страната в опит да останат в бизнеса.

И точно това лято две големи застрахователни компании напуснаха Флорида, добавяйки към дългия списък от компании, напускащи щата.

През юли беше обявено Farmers Insurance Той вече няма да пише политиките на държавата; През август United Property and Casualty фалира. 22 000 жители на Флорида бяха оставени на сухо И всички жители на Флорида трябва да платят сметката, за да я спасят.

Банките може да са следващите, каза Денис Келехър от организацията с нестопанска цел Better Markets от обществен интерес.

„Банковата криза идва веднага след климатичната и застрахователната криза“, каза Келехър пред The ​​Hill. „Всеки път, когато застрахователна компания алармира, банките трябва да изтръпнат, защото те получават сметката.“

Невиждани бедствия

Безпрецедентният ураган, който връхлетя Флорида Panhandle, е последният от поредица от бедствия за милиарди долари, които удариха Съединените щати тази година.

Към началото на август – преди пожарите, които опустошиха Лахайна, Хавай, и преди ураганите Хилари и Идалия – САЩ бяха преживели 15 климатични бедствия с щети за над 1 милиард долара. Според федерални данни.

И тези бедствия зачестиха. През 80-те години на миналия век близо три месеца разделяха такива мащабни бедствия – но през последните пет години те се случват. на всеки три седмици.

Подкрепата за тези загуби е застрахователната индустрия, чиито разходи се увеличават експоненциално през последните години. И през 2021 г. индустрията като цяло ще направи своите плащания Почти 4 милиарда долара повече, отколкото получих А през 2022 г., след урагана Иън, тези загуби нараснаха повече от шест пъти до близо 27 милиарда долара, според преглед на водеща застрахователна търговска група.

Вследствие на тези бедствия някои застрахователни компании напуснаха райони, където рискът е по-висок, оставяйки все по-голям брой американци зад себе си без застраховкаспоред The ​​Wall Street Journal.

Това представлява почти риск за банките Две трети от собствениците на жилища в Съединените щати Плащате ипотека на заемодател – който обикновено е банка.

Банките от своя страна използват тези домове като обезпечение за главозамайващ набор от заеми и свързани с тях деривати – всички базирани, каза Келехър, на все по-остаряващото предположение, че самите недвижими имоти са обезпечени със застраховка.

В миналото това имаше много смисъл. Банките не се притесняваха от загубата на имотите, срещу които са записани заемите, а по-скоро от поддържането на възможно най-малкия спред между собствения капитал, който собствениците на жилища плащат, и потенциалните загуби, ако те не изпълнят задълженията си.

Това предположение позволява на банките да приемат съотношение заем към депозит от 80 до 90 процента – което означава, че банката може да има само 10 цента или 20 цента в депозити или реални активи за всеки долар, който е отпуснала.

Този тип съотношение не предлага „голяма степен на защита“, каза Келехър, „но в крайна сметка е добре, защото притежавате физическите активи“.

Но с настъпването на бедствия, причинени от изменението на климата, „качеството и надеждността на физическите активи намаля драстично“.

Добавете към това напускането на застрахователите, добави той, и банките са изправени пред перспективата за пълни загуби на имуществото, унищожено от бедствието – загуби, които до голяма степен биха били компенсирани от застрахователни плащания в по-ранни епохи.

Предстои вълна от неплатежоспособност, каза Келехър, която ще удари първо малките общности и регионалните банки.

„Не говорим за десетилетие, говорим за следващите няколко години, че ще има сериозни последици за банковата и финансовата система от това, което застрахователните компании страдат сега“, каза той.

липса на данни

Не е ясно колко незастраховани имоти има в САЩ, което само по себе си е риск.

„Въпреки че може би си мислите, че държавните застрахователни регулатори биха създали такава база данни и поредица от доклади чрез Националната асоциация на комисарите по застраховане, това за съжаление не е така“, каза Карли Фабиан, специалист по застраховане и изменение на климата в организацията с нестопанска цел Public Citizen. – каза хълмът.

Регулаторите се борят да наваксат. Националната асоциация на застрахователните комисари обяви през август, че ще го направи Изградете изчерпателен набор от данни За да помогне да се определи къде „наличността и достъпността на застраховката“ е най-голямо предизвикателство в Съединените щати

Фабиан отбеляза, че това е ход, на който преди са се противопоставяли, „подсказвайки, че изпитват натиск“ да получат повече данни за проблема.

Някои прогресивни законодатели искат държавните застрахователи да се съсредоточат върху събирането на данни, за да видят къде рисковете са най-лоши.

„Ако си купите дом в Пенсакола днес, настоящите прогнози за покачване на морското равнище до 2050 г. означават, че домът ви вероятно ще бъде под водата, преди да изплатите ипотеката си“, каза конгресменът Шон Кастен (D-Illinois) пред The ​​Hill.

Той добави, че тъй като застрахователите разберат и спрат да пишат полици в тези области, „каскадният ефект“ рискува да се разпространи във финансовата система, тъй като финансовите институции разтоварват заеми, потенциално застрашавайки финансовата стабилност в Съединените щати.

„Конгресът и федералните регулатори имат задължението да направят повече, за да се справят с това“, каза Кастен.

Kelleher твърди, че финансовите регулатори трябва да изискват „стрес тестове“, в които основните банкови регулатори – Федералният резерв, Службата на контролера на валутата и Федералната корпорация за гарантиране на депозитите – изискват от банките да преразгледат рисковете от неспособността им да се справят с различни рискове. нива на опасни климатични смущения.

Дори когато тези тестове са направени, не е ясно дали банките ги приемат сериозно. В стрес теста на Европейската централна банка, който си представя свят, в който глобалните температури достигат 3°C до 2050 г. – три пъти над сегашното ниво – банките са поели общите си загуби. Ще бъде само 78 милиарда долара.

Самата ЕЦБ отбеляза, че тази цифра „значително подценява действителните рискове, свързани с климата“.

Ролята на изкопаемите горива

В САЩ има допълнителен проблем: както регулаторите, така и банките са под обстрел от Републиканската партия и по-широката индустрия за изкопаеми горива, която отчаяно се бори да поддържа свободния поток на кредити към индустрията.

Когато Фед обяви миналата година откриването на предварителен пилотен проект, който ще изисква шест банки да преразгледат своите климатични рискове, републиканците възразиха, като аргументираха, че това е началото на ход за спиране на финансирането на изкопаеми горива.

„Новата „пилотна“ програма на Фед е първата стъпка към оказване на натиск върху банките да намалят заемите и инвестициите в традиционни енергийни компании и други сектори с нежелани въглеродни емисии“, каза бившият сенатор Пат Туми (R-Penn.), който по това време беше на първо място. член на банковия комитет, В изявление той каза през 2022 г.

„Няма риск от глобалното затопляне, който банките да са напълно неспособни да определят цените на решенията си, а участието на Фед в този процес подчертава, че истинската опасност е в правителството.“

Независимо дали банките могат или не, каза Келехър, те са на светлинни години зад застраховането.

„Всички банкери са свързани с, нали знаете, обвинения в бдителност и силата и влиянието на петролната и газовата индустрия. Те трябва да приличат повече на застрахователната индустрия, кой го интересува защо може да се случи климатична катастрофа?

„Единственото нещо, което трябва да ги интересува, е какви са рисковете и какво трябва да направят по отношение на рисковете.“

Но докато позицията им за намаляване на прякото им излагане на изменението на климата може да е различна, от една страна, отбелязва Фабиан от Public Citizen, банкирането и застраховането вървят един срещу друг: и двете са щастливи да продължат да инвестират в самото изкопаемо гориво, чието изгаряне причинява проблема. най-лошото.

„Дори когато се оттеглят от собствениците на жилища, застрахователни компании като State Farm остават основни инвеститори в изкопаеми горива, а други като AIG са големи инвеститори и главни застрахователи на проекти и компании за изкопаеми горива“, каза тя.