Турската лира отслабва, тъй като икономистите предупреждават за „неустойчиви“ политики

Турската лира отслабна след преизбирането на Реджеп Тайип Ердоган, като анализаторите предупреждават, че следващият голям тест за победилия президент ще бъде да се справи с разклатената икономика на страната от 900 милиарда долара.

Много икономисти твърдят, че политиките на Ердоган на ниски лихвени проценти и спешни мерки за подкрепа на валутата не могат да бъдат поддържани при бързо намаляващите валутни резерви на Турция.

Лирата падна с 0,6 процента до рекордно ниско ниво от 20,2 спрямо щатския долар, след като търговията се поднови в Лондон, главния център за европейска валутна търговия, във вторник след официален празник.

„Настоящата политическа ситуация става неустойчива“, каза Лиам Бийч от Capital Economics в Лондон. „Турция не може да продължи с много ниски лихвени проценти, много разхлабена фискална политика и изгаряне на всякакви валутни резерви още дълго време.“

Резервите на Турция са намалели с около 27 милиарда долара тази година, тъй като страната се опита да подкрепи лирата и да финансира дефицита по текущата сметка на почти рекордни нива.

Официалните данни сочат, че резервите, включително валута и злато, са малко над 101 милиарда долара.

Въпреки това, нетните резерви, число, което изключва пасивите, всъщност са нула, което е силно отрицателно, когато изключите десетки милиарди долари пари, взети назаем от местната банкова система, според JPMorgan.

Резервите сега са „близо до нивата, когато нестабилността на лирата рязко се увеличи преди това“, каза Клеменс Граф, икономист в Goldman Sachs в Лондон.

Но веднага след като си осигури победа на балотажа в неделя с 52 процента, Ердоган настоя, че ще запази политиката си на ниски лихвени проценти, въпреки че инфлацията в момента е над 40 процента.

Той каза: „Ако някой може да го направи, аз мога да го направя.“ „[The central bank’s main interest rate] Сега тя е намалена до 8,5% и ще видите, че инфлацията също ще намалее.“

„Премахването на проблемите с високите цени, причинени от инфлацията и загубата на благосъстояние, са най-спешните теми в следващите дни“, добави той, без да уточнява.

Инвеститорите също се тревожат за еквивалента на 121 милиарда долара, които турците са вложили в специални спестовни сметки, които ще бъдат изплатени за сметка на правителството, ако лирата се обезцени.

Мярката забави скоростта, с която турците купуват чуждестранна валута, но Нуредин Набати, министър на финансите, каза, че сметките са стрували на страната около 95,3 милиарда турски лири (4,7 милиарда долара), откакто е въведена през 2021 г.

Щетите за публичните финанси могат бързо да се увеличат, ако лирата падне по-бързо през следващите седмици.

Анализатори обаче са на мнение, че Ердоган може да разчита на ново финансиране от съюзници в Близкия изток и Русия.

Миналата седмица президентът каза, че неназовани държави от Персийския залив са предоставили средства за подпомагане на стабилизирането на турските пазари, но не даде подробности.

Волф Пиколи от консултантската фирма Teneo каза, че Ердоган вероятно ще получи краткосрочен тласък от приходите от летен туризъм, които обикновено намаляват натиска върху финансите на страната.

Индексът на акциите BEST 100 в Турция, стимулиран от местните жители, търсещи убежище от растящата инфлация, скочи с повече от 4 процента в понеделник. Като цяло той беше повишен поради нарастващата инфлация, тъй като местните инвеститори търсят възможности за генериране на възвръщаемост, която може да се конкурира с бързия растеж на потребителските цени.

Някои икономисти казват, че Ердоган може да назначи нов икономически екип, връщайки имена, добре познати на чуждестранните инвеститори.

„След изборите всички погледи ще бъдат насочени към състава на икономическия екип и достоверността на първоначалния политически отговор“, каза Илкер Домак от Citigroup.

Но Домак също така предупреди, че ще бъде „нарастващо предизвикателство“ за централната банка на Турция да поддържа лихвените проценти доста под инфлацията, „особено през последното тримесечие на годината и след това“.

Други икономисти посочиха по-голяма степен на безпокойство.

„Бъдете подготвени за най-лошото, което може да доведе до официален капиталов контрол или сериозно изтичане на депозити от банковата система“, пише Атила Йесилада от GlobalSource Partners, консултантска фирма в Истанбул.