Защо може да настъпи „радикална промяна“ при прехвърляне от 401(k) към IRA

През 2020 г. около 5,7 милиона американци са депозирали общо 618 милиарда долара в IRA, според последните доклади. Данни на IRS. Това е повече от два пъти повече от 300 милиарда долара, които смениха собствениците си през предходното десетилетие.

IRA държаха около 11,5 трилиона долара през 2022 г., почти двойно повече от 6,6 трилиона долара в планове 401(k). Според Към Института за инвестиционни компании. По-голямата част от тези активи на IRA идват от преобръщане.

Повече от 4 от 10 американски домакинства – около 55 милиона от тях – имат IRAs през 2022 г., каза ICI.

Ето какъв е проблемът според Министерството на труда: 401(k) инвеститорите имат определени защити, които обикновено не обхващат инвестициите на IRA или съветите за преместване на пари в сметки на IRA.

Всички компании, които спонсорират план 401 (k), дължат „доверително“ задължение към своите работници, както е посочено в Закона за сигурността на доходите при пенсиониране на служителите от 1974 г.

Това означава, че те имат правна отговорност да действат в най-добрия интерес на работниците, когато става въпрос за неща като избор на инвестиционни фондове за тяхната компания 401(k) и гарантиране, че разходите са разумни.

„Доверителните задължения на ERISA са най-високите фидуциарни задължения според законодателството на САЩ“, каза Джош Лихтенщайн, партньор в адвокатската кантора Ropes & Gray.

Правни експерти казаха, че сегашният закон освобождава повечето съвети за удължаване от тези защити. Например, има освобождаване за брокери, които правят еднократна препоръка на 401 (k) инвеститор за прехвърляне на средства към IRA и не поддържат редовни отношения след това.

Инвеститорите също така често плащат по-високи такси в IRA, отколкото в планове 401 (k), според скорошно проучване на The Pew Charitable Trusts. Pew установи, че хората, които са прехвърлили пари на IRA през 2018 г., ще загубят 45,5 милиарда долара от общите си спестявания заради такси и пропуснати печалби за 25 години.

Правилото на Министерството на труда, ако бъде прието, ще предприеме мерки срещу финансовите конфликти на интереси, които могат да съществуват, когато брокери, застрахователни агенти и други препоръчват на потребителите да прехвърлят парите си в IRA.

Този съвет обикновено генерира компенсация като комисионна за брокера или агента и Министерството на труда е загрижено, че тези стимули могат да повлияят на препоръките за определени инвестиции, които им плащат повече, но не са в най-добрия интерес на инвеститора.

Например Съветът на икономическите съветници на Белия дом Оценки Потребителите губят до 5 милиарда долара годишно само поради противоречиви съвети за прехвърляне на пари в индексирани анюитети, вид застрахователен продукт.

Експерти казаха, че предложеното от отдела правило ще разшири обхвата на кредитната защита, предоставена от ERISA, за да включи повечето искания за преобръщане.

„Това е радикална промяна“, каза Дейвид Левин, директор на Groom Law Group.

„Те се опитват да запълнят това, което виждат като пропуски“ в правилата, добави той.

Окончателното правило се очаква да бъде издадено през пролетта и да влезе в сила в началото на лятото на 2024 г.

Много транзакции за преобръщане вече са обект на надзор от други регулаторни органи като Комисията по ценните книжа и борсите и Националната асоциация на комисарите по застраховане, казаха експерти.

Но Лихтенщайн каза, че предложеният стандарт на Министерството на труда е по-строг от съществуващите разпоредби.

Критиците на правилото на Министерството на труда смятат, че настоящите мерки осигуряват адекватна защита на пенсионерите, докато поддръжниците на правилото твърдят обратното.

Администрацията на Обама също се опита да повиши защитите за пенсионери, включително тези за попълване на техните спестявания, но решението й беше отменено в съда през 2018 г.

Преди това съдебно решение регламентът от ерата на Обама доведе до по-малко възможности за пенсионери, като например по-малко упълномощени брокери, избиращи да предоставят съвети за пенсиониране, каза Лихтенщайн. Той очаква подобна динамика и с настоящата инициатива.

„Мисля, че е трудно да се спори, че няма увеличение на защитата на инвеститорите“, каза Андрю Орингер, партньор в Wagner Law Group, за предложението. „Що се отнася до това дали министерството е стигнало по-далеч или не е стигнало достатъчно далеч, не знам.“