Федералният резерв предупреждава за рисковете от кредитна криза след сътресенията на американските банки

Федералният резерв предупреди, че неотдавнашните банкови сътресения могат да подхранват широка кредитна криза, която заплашва да забави икономиката на САЩ, докато кредиторите казаха на централната банка, че планират да затегнат стандартите за отпускане на заеми поради опасения относно загуби на заеми и изтичане на депозити.

Две отделни съобщения от Федералния резерв в понеделник подчертаха нарастващите страхове, че колапсът на Silicon Valley и Signature Bank през март и фалитът на First Republic миналата седмица ще доведат до намаляване на кредитирането и по-ниски цени на активите.

В своя двугодишен доклад за финансова стабилност Централната банка на САЩ заяви, че въпреки „решителните действия“ от страна на регулаторите и служителите за справяне с неотдавнашните регионални банкови кризи, опасенията относно „икономическите перспективи, кредитното качество и ликвидността на финансирането“ може да накарат „банките и други финансови институции.“ За по-нататъшно свиване на предоставянето на кредити за икономиката.“

„Рязкото свиване на наличността на кредити би повишило разходите за финансиране за бизнеса и домакинствата, което може да забави икономическата активност“, добави Фед.

Вероятността от кредитна криза е посочена като сред най-големите рискове за финансовата система в момента, а не като най-вероятния сценарий за Федералния резерв. Но това отразява загрижеността относно макроикономическото въздействие на един от най-бурните месеци в американските финанси след световната финансова криза през 2008 г.

„Кредитната криза, или поне кредитната криза, започна“, каза Остин Гулсби, президент на Федералната резервна банка на Чикаго, пред Yahoo Finance в понеделник. „Мисля, че трябва да кажете, че рецесията е възможна.“

Страховете от свиване на кредита идват с възможността за неизпълнение на дълга на САЩ, тъй като Белият дом и Конгресът са в задънена улица относно увеличаването на лимита на държавните заеми от 31,4 трилиона долара. До началото на юни трябва да бъде постигнато споразумение, за да се избегне това, което министърът на финансите Джанет Йелън предупреди, че ще бъде „катастрофа“ за икономиката и пазарите.

Като част от своя доклад за стабилността Фед анкетира пазарни професионалисти и академици. Делът, който класира стреса на банковия сектор като най-големия риск за стабилността, се е учетворил от есента и сега се нарежда наравно с инфлацията и напрежението между САЩ и Китай. Проучването установи, че опасенията относно търговските и жилищни имоти нарастват бързо.

Също в понеделник Фед публикува резултатите от своето тримесечно проучване на главния кредитен директор, което установи, че банките очакват да затегнат стандартите за отпускане на заеми през останалата част от 2023 г. Банкови служители цитираха опасения относно рецесията и тегленето на депозити след колапса на SVB.

Най-големите банки, тези с активи от най-малко 250 милиарда долара, обвиниха потенциалното забавяне на кредитирането на несигурните икономически перспективи, според данни от проучване на кредитите.

В сравнение с най-големите средни банки [with between $50bn and $250bn in assets] Фед често цитира опасения относно ликвидните позиции, притока на чуждестранни депозити и разходите за финансиране като причини за затягане.

В опит да задържат вложителите, някои банки трябваше да предложат по-добра възвръщаемост на спестовните сметки, което се отрази на маржовете на печалбата. Средните банки, които се сблъскаха с най-голямото изтичане на депозити, също посочиха опасения относно по-строгите регулации и възможните промени в счетоводните правила.

Относно това как потенциалната кредитна криза може да се разпространи по-широко, докладът за финансовата стабилност на Фед казва, че има риск от спад в печалбите и увеличаване на корпоративните неизпълнения. В допълнение, съпътстващият спад в апетита на инвеститорите за риск може да доведе до значителни спадове в цените на активите.

Федералният резерв също предупреди за уязвимостите в сектора на търговските недвижими имоти, като каза, че „мащабът на корекцията в стойностите на недвижимите имоти може да бъде значителен и по този начин да доведе до кредитни загуби от притежателите на дълг на CRE.“

Централната банка заяви, че също така ще следи отблизо представянето на заемите за търговски недвижими имоти и ще разшири „процедурите за проверка“ за банки с по-висока концентрация в сектора.

По отношение на по-малко тревожната страна, Фед каза, че „шоковете във финансовата система е малко вероятно да се разпространят в сектора на домакинствата, тъй като заемите на домакинствата са умерени спрямо доходите и повечето дългове на домакинствата се дължат на тези с по-висок кредитен рейтинг“.

Въпреки че Фед предупреди, че кредитирането може да претърпи удар, той каза, че повечето банки изглеждат в състояние да се справят с по-строга парична политика.

„Въпреки банковия натиск през март, високите нива на капитал и излагането на умерен лихвен риск означаваха, че огромното мнозинство от банките успяха да издържат на потенциалния натиск от по-високите лихвени проценти. Към четвъртото тримесечие на 2022 г. банките като цяло се радваха на добре -капитализирани, предимно американски банки със световно системно значение.

Допълнителен репортаж от Стивън Гандел в Ню Йорк и Колби Смит във Вашингтон